試論我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營

　　摘 要：所謂金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是指銀行、證券公司、保險公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上相互融合、滲透與交叉，它突破了分業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)模式的局限，借助金融創(chuàng)新手段不斷豐富金融產(chǎn)品內(nèi)涵，提高金融市場資金運用效率，為有價值的客戶提供一站式金融服務(wù)奠定架構(gòu)基礎(chǔ)。本文就我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢進(jìn)行了分析與探討。

　　關(guān)鍵詞：金融業(yè)；混業(yè)經(jīng)營；模式

　　一、我國金融業(yè)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營的必要性

　　混業(yè)經(jīng)營模式源自德國全能性銀行，其后相繼被美國、歐洲大陸和日本等國家金融業(yè)效仿，并由此推動了金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險管理的發(fā)展。隨著金融監(jiān)管制度不斷完善，風(fēng)險管理技術(shù)日益成熟，金融混業(yè)經(jīng)營逐漸成為現(xiàn)代國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。

　　我們要明確混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)是大勢所趨，不會因為金融危機(jī)的影響而改變。

　?。ㄒ唬┛蛻粜枨蟮木C合化要求我國金融業(yè)必須不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新

　　客戶對金融產(chǎn)品的需求是多種多樣的，而且大多是綜合性需求。消費者對金融服務(wù)的多樣化需求是金融混業(yè)的市場壓力。對于廣大消費者而言，隨著收入的日益增加，對投資品種的多樣性和金融服務(wù)便利化的要求越來越高?？蛻粜枨蟮木C合化要求我國金融業(yè)必須不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，而實行混業(yè)經(jīng)營則是最優(yōu)的出路?？蛻魧鹑谏唐沸枨蟮木C合化，促使金融業(yè)改變陳舊單一的經(jīng)營理念。客戶除了對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)如存款、貸款、結(jié)算等有需求，對保險、基金、債券、股票的需求也越來越大，客戶希望獲得“一站式”全程金融服務(wù)，即在一家金融機(jī)構(gòu)能得到多種不同的金融服務(wù)，這就要求我國金融業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營，不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新，組建“金融超市”以滿足顧客的需要。

　?。ǘ┙鹑谑袌龅拈_使得放實行混業(yè)經(jīng)營的需要更迫切

　　中國的金融市場進(jìn)一步開放，以混業(yè)經(jīng)營方式為主的跨國金融集團(tuán)公司將從各種渠道分別進(jìn)入中國的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)。從分業(yè)逐步走向混業(yè)經(jīng)營，是中國金融發(fā)展的必然選擇。一方面有利于提高我國金融機(jī)構(gòu)的國際競爭力，另一方面也可以避免服務(wù)貿(mào)易業(yè)的過度摩擦。如果未來在銀行和證券市場之間繼續(xù)保持過于嚴(yán)格的管制、分割，缺乏良性的資金互動機(jī)制，工具和業(yè)務(wù)品種單一凝固，將嚴(yán)重制約我國銀行和證券市場各自的競爭力和發(fā)展動力，在外來競爭的壓力下，我國銀行和證券業(yè)各自的生存危機(jī)空前加劇。故我國必須牢牢把握國際金融發(fā)展的趨勢，適時地將金融發(fā)展模式過渡到混業(yè)經(jīng)營模式。

　　（三）信息技術(shù)的進(jìn)步使得金融全球化

　　隨著信息技術(shù)的進(jìn)步，信息共享已成為一種趨勢，而信息共享必然會導(dǎo)致貨幣市場與資本市場的整合，從而模糊商業(yè)銀行、投資銀行、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)之間的界限。其次，金融全球化的步伐加快，國際資本的大規(guī)模流動，金融業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)的跨境發(fā)展和國際金融市場的發(fā)展，使得很有必要采取混業(yè)經(jīng)營的方式以適應(yīng)這一全球化的趨勢。

　?。ㄋ模┙鹑跈C(jī)構(gòu)增強(qiáng)盈利能力的需要

　　從我國銀行業(yè)的角度出發(fā)，混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)在要求已經(jīng)出現(xiàn)。銀行存貸款增長趨勢減慢，利差收益遞減，特別是開放式基金的推出已對銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的沖擊。而分業(yè)經(jīng)營導(dǎo)致商業(yè)銀行形成以利差為主要收入的收入結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，無法通過業(yè)務(wù)多樣化分散經(jīng)營風(fēng)險。在混業(yè)經(jīng)營的背景下，收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)的多元化成為可能，使銀行的過剩資金找到出路，提高了資金使用效率，增加了銀行的利潤。銀行可以尋求在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外的金融業(yè)務(wù)發(fā)展，把傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)與新的金融業(yè)務(wù)結(jié)合起來，從而優(yōu)化資產(chǎn)機(jī)構(gòu)，增加贏利點，不用再一味的去追求資產(chǎn)規(guī)模上的擴(kuò)張。